Com o Kinea ALLOS Malls FII, a companhia abre uma nova frente de crescimento, cria receitas recorrentes de gestão e amplia sua capacidade de alocação de capital no longo prazo
A ALLOS e a Kinea Investimentos assinaram um Memorando de Entendimento para criar o Kinea ALLOS Malls FII, um fundo de investimento imobiliário cogerido pelas duas companhias com foco em ativos maduros de shopping centers maduros. A captação prevista varia entre R$ 789,5 milhões e R$ 1,97 bilhão.
Uma nova vertical de negócios
A parceria inaugura uma frente de atuação inédita para a ALLOS: a gestão de fundos imobiliários. Com ela, a companhia passa a ter um canal próprio para transações de portfólio, com potencial de gerar receitas recorrentes de gestão e ampliar sua capacidade de alocação de capital no longo prazo.
“A Kinea era o parceiro mais óbvio para sermos sócios. Primeiro porque temos os mesmos valores, visão de longo prazo e reputação impecável com os investidores. E também porque, além de ser uma gigante em fundos imobiliários, ela não atuava em shoppings”, afirma Rafael Sales, CEO da ALLOS.
A Kinea Investimentos é uma das maiores gestoras de fundos imobiliários do Brasil, com mais de R$ 150 bilhões sob gestão e aproximadamente R$ 40 42 bilhões na vertical de fundos imobiliários. A sócia do ItaúKinea, controlada pelo Banco Itaú, nunca havia atuado no segmento de shoppings, lacuna que a parceria com a ALLOS preenche.
Como o fundo funciona
O Kinea ALLOS Malls FII será cogerido pelas duas companhias, com a ALLOS atuando também como administradora dos shoppings que integrarão o portfólio e cotista com participação inicial de 24% no fundo. O portfólio inicial prevê participações em sete ativos maduros do portfólio da ALLOS: Shopping Metrô Santa Cruz, Caxias Shopping, Bangu Shopping, Shopping Parangaba, Plaza Sul Shopping, Shopping Villa-Lobos e Shopping Tamboré.
“É uma nova frente de crescimento de alocação de capital para a ALLOS. Não é uma necessidade financeira, é uma decisão estratégica para ter um veículo parceiro e viabilizar negócios futuros. Com isso, conseguimos dividir o custo de aquisição de novos shoppings. Além disso, participamos como cotista, cogestora com a Kinea e administradora dos ativos, o que garante alinhamento total. Também criamos uma receita recorrente de serviços, expandindo a administração para ativos que não estão mais 100% no nosso balanço”, explica Daniella Guanabara, Diretora Financeira e de Relações com Investidores da ALLOS.
O modelo garante alinhamento total: a ALLOS participa como cotista, cogestora e administradora operacional dos ativos. O fundo também terá direito de primeira oferta em relação a novos ativos que a ALLOS decidir vender, criando um pipeline estruturado de crescimento.
A aposta em shoppings dominantes
Por trás da estrutura do fundo está uma convicção clara sobre o setor. O portfólio inicial é composto por ativos maduros, com forte recorrência de renda e posicionamento dominante em seus mercados. Hoje, a ALLOS tem participação em 45 shoppings, sendo que 18 deles faturam mais de R$ 1 bilhão por ano.
“Nosso foco está em shoppings dominantes, muito bem posicionados nas melhores capitais do Brasil. O segmento premium tem mostrado um desempenho muito melhor do que os demais. Em um cenário de juros elevados, como o atual, o varejo tende a sofrer, então a questão é como construir resiliência. O shopping precisa se manter como uma experiência inigualável para o consumidor, e isso passa por uma curadoria muito cuidadosa do mix de lojistas”, afirma Daniella Guanabara.
Potencial de crescimento
A parceria prevê exclusividade recíproca entre ALLOS e Kinea para a gestão conjunta de fundos imobiliários de shopping centers. No longo prazo, o fundo tem potencial de se tornar um dos maiores do setor no Brasil.
“Podemos chegar a R$ 10 bilhões, R$ 20 bilhões no futuro. O que pode fazer o fundo crescer, além dos shoppings que já são dados, são eventualmente aquisições de portfólios de investidores institucionais que sejam donos de shoppings e que se sintam mais confortáveis de serem sócios de um fundo gerido pela Kinea e pela ALLOS”, diz Rafael Sales.
“No nosso acordo, qualquer negócio de gestão de investimentos em shopping centers ou ativos relacionados a shopping centers, a ALLOS está vinculada a fazer com a Kinea e a Kinea a fazer com a ALLOS”, complementa o CEO.
A operação está sujeita a condições precedentes, incluindo o direito de preferência. A ALLOS manterá seus acionistas e o mercado informados sobre os próximos passos, na forma da regulamentação aplicável.
Para mais informações, acesse o Fato Relevante completo no site de Relações com Investidores da ALLOS.